Регистрация
Весь рынок Прогнозы и комментарии Биржевая азбука Пресс-центр О проекте
Пресс-центр::Обзор прессы (2H08)::Супермаркеты против школ
Обзор прессы (2H08)

Супермаркеты против школ MANtra,    26.11.08 20:13

FundMarket. Аудрюс Мицюкявичюс. КУА "Бонум Груп": 

Нынешний финансовый кризис стал логичным следствием развития перегретой мировой экономики. И как известно, наиболее глубокие корни «перегрева» следует искать в США. Бум банковского кредитования при «дорогой» валюте и перманентном увеличении потребления всего и вся не могли продолжаться слишком долго.

Экономика всеобщего потребления правит Америкой уже больше 70 лет. Жители страны учатся тратить прямо с пеленок. К чему это приводит?
Сейчас США потребляет около 20% всего, что производится на нашей планете. Среднестатистический американец за 75 лет жизни оставляет за собой более 2 тонн мусора, оставшегося от потребленных товаров. Для нормальной жизнедеятельности ему необходимо более 250 бочек с горючим. Это в 2 раза больше, чем европейский показатель.

Почему же американцы покупают так много? Ответ парадоксален. Для многих жителей США это просто возможность отлично провести время. Газет, ведь, они не читают. Журналы, общее количество наименований которых превышает 11 тысяч, читателя также находят далеко не всегда. Телевизор тоже не может занимать все свободное время. О книгах вообще лучше не упоминать. Если добавить, что уже в 1987 году количество супермаркетов в стране превысило количество школ, то станет ясно почему. Итак, чем больше американец потребляет, тем лучше его самочувствие.

Все это составляет пресловутую культуру потребления. Она в свою очередь крутит всю экономику США, а та, в свою очередь, и всю мировую экономику. На данном этапе в структуре общенационального ВВП Америки расходы на потребление достигают 70%.

Но с каждым годом аппетиты растут. Соблазнов все больше, а доходы увеличиваются не так быстро. Это объясняет другой американский феномен – жизнь в кредит. Среднестатистический долг домохозяйства в США сейчас на 14% превышает его доходы. А у среднего класса этот показатель вырастает до 41%. Чем более уверенно американец стоит на ногах, тем больше он может себе позволить. В кредит. Вся финансовая система страны стимулирует население брать в долг. Это и нулевые ставки по займу в первый год выплат, и скидки при условии платежа именно кредитной картой и многое другое. Для многих такие мелочи и есть настоящий enjoy. Ты можешь позволить себе намного больше всего. Значит, ты богат, ты независим. Чем это не воплощение «американской мечты»? Об этом в Америке говорят даже мультяшные персонажи.

Перейдем к непосредственным предпосылкам сегодняшнего кризиса. Вспомним, что с 2001 года цены на недвижимость в Америке постоянно росли. Никто не задумывался о том, что рост, измеряющийся двухзначными цифрами % в год, долго продолжаться не может. Конечно, были отдельные дельцы, которые успели купить и через некоторое время продали свои квадратные метры, неплохо на этом наварив. Банки при этом их щедро кредитовали. Но большинство простых людей предугадали рыночный тренд. В большинстве случаев они просто купили настолько крутой дом, насколько большой кредит им смог выделил банк.

На концептуальном уровне теорию постоянного займа обосновал известный американский экономист - Гаймон Мински. Согласно его учению, процветающая экономика постоянно нуждается в кредитных ресурсах. Они оптимизируют процесс хозяйствования и максимизируют прибыль. Однако, инвесторы склонны использовать эти тезисы чересчур активно. Еще с большей охотой их используют банковские структуры, выпускающие все большее количество новых кредитных продуктов. Необдуманность их создания и продвижения приводит к тому, что продукт в буквальном смысле приходится запихивать уже «насытившемуся рынку». Косвенно, этот процесс стимулируют и власти. Совсем недавно даже Федеральная резервная Система США накладывала штрафы на те банки, которые, по ее мнению, держат в резервах чересчур много наличности, вместо того, чтобы пускать его на кредиты населению. О перспективе приближающегося кризиса при этом никто не думал.

Миссия «умиротворения» кредитной активности до разумных пределов лежит на центральном банке страны. В американском случае, инициатива Федеральной резервной системы (ФРС), как правило, порождает возгласы об ограничении свободы и демократии. И такие лозунги находят понимание у правительства США. Поэтому абсолютно неудивительно, что регулирующие функции ФРС «включаются» только в разгар кризиса.

Где же лежит «золотая середина» для Центробанков? Должна ли ограничиваться их роль функциями «спасательного круга» для коммерческих банков? Если даже так, то как «надзиратель» государственное учреждение имеет право в любое время влиять на политику подопечных. Этим оно предупредит чересчур рисковые операции владельцев частных банков.

Вспомним прецеденты активных регуляторных мер ФРС за последний десяток лет. Первое, что придет на ум – решения Алана Гринспена в 2001г. Глава федрезерва оперативно отреагировал на «пузырь» в технологическом секторе и провел классические оздоровительные меры. Основной инициативой стало удешевление доллара. То есть понижение валютной ставки, чтобы деньги стали доступны всем. Главная цель, которая ставилась при этом, - не допустить снижения потребления. Правительство уменьшило налоги. Для населения деньги подавались на блюдечке. Результат - потребление выросло вновь.

Сопоставим это с нынешними реалиями. Что Америка предпринимает сейчас? Пытается опустить ставку. И опять приходим к истокам. Психология-то у людей не меняется. Например, у некоего дяди Джона был кредит на дом, он платил по нему n% годовых. В этот момент уменьшилась учетная ставка доллара. Джон перефинансировался, понизил ставку по кредиту и сэкономил несколько сотен баксов. После чего он почувствовал себя богаче и кинул эти пару сотен на ширпотреб, даже если он ему не сильно нужен. А что дальше? С одной стороны, поток дешевых кредитов не вечен, с другой – «кто-то поднял цены» до невообразимых высот. Эти два фактора умещаются в слово «кризис».

Поднимем вновь тему под названием «американцы и потребление». Повторюсь, шоппинг для граждан США означает моральное удовлетворение. И это отличительная черта американцев. Немцы, к примеру, не беднее. Но они в основной массе не шопоголики. Возможно, у них еще нет культуры трат. Возможно, это им только предстоит. Но факт остается фактом: жителей Германии так и не загнали массово в супермаркеты, поэтому экономика не столь зависима от потребителя.

В шоппинге проявляется американская национальная психология. Для них, транжирство – синоним богатства. А сама зажиточность проявляется в тезисе: «если я получаю на $200 больше чем сосед, значит я богаче него на столько же». Кроме того, важная черта американской традиции – постоянное движение только вперед. По этому поводу отлично выразился известный писатель Чак Паланик: "Америка – страна прогресса. Если сегодня ты куришь травку, то завтра обязательно перейдешь на кокаин."

Сравнение очень удачное в нашем случае. Действительно, для населения США, потребление – это не только привычка, но и наркомания, гемблинг. Зависимость одним словом.

Какой лучший выход для таких наркоманов? Никакой волшебной панацеи здесь нет - просто перестань употреблять! Кризис – это лекарство. Такая вот фишка.

Комментарии

Обсуждаемые
06.09.2010 15:05:00
Проинвестирую ваш проект (54)
02.09.2010 19:52:09
Финансирую, инвестирую, рассматриваю новые про... (18)
02.09.2010 11:59:48
Модельный бизнес (1)
02.09.2010 10:20:26
Инвестиции 2010 (16)
29.08.2010 21:20:17
Кредит без залога (12)
25.08.2010 16:39:42
Клуб Инвесторов (3)
19.08.2010 11:49:10
[Куплю бизнес]. [Инвестиции в бизнес]! (13)
17.08.2010 17:16:19
Нужен инвестор!!! (1)
14.08.2010 10:49:33
организовать закупку зерновых, подсолнечника с... (5)
14.08.2010 07:51:50
Ищем инветора (1)
13.08.2010 14:32:36
Проінвестую бізнес проект (21)
13.08.2010 13:43:15
ищу инвестора (1)
13.08.2010 13:18:37
Ищу инвестора для серьезного интернет-проекта (1)
13.08.2010 12:55:31
ищу инвестора на реальный интернет проэкт (2)
13.08.2010 12:41:03
Разработка программного обеспечения (1)
12.08.2010 15:42:11
Инвестируем или станем партнерами 50% (2)
12.08.2010 11:12:36
Арифметика no-till (1)
08.08.2010 18:12:21
[Куплю бизнес]. [Инвестиции в бизнес]! (19)
06.08.2010 11:28:40
Ищу инвестора в ресторанный бизнес (2)
06.08.2010 11:25:18
Ищу инвестора (4)

Copyright 2007, Investory. All rights reserved. Разработка SoftWay.